Як визначається внутрішня норма прибутку, якщо існують нерівномірні грошові потоки?
На відміну від інвестицій, здійснених з брокером, грошовий потік в результаті інвестування в новий бізнес-проект може бути нерівномірним або "кусковим". Для оцінки інвестиційного потенціалу або результатів проекту, який ви розглядаєте для своєї компанії, розраховану внутрішню норму прибутковості можна порівняти із витратами капіталу компанії на розробку проекту.
Прогнозована рентабельність вкладених грошей
Внутрішня норма прибутку, або IRR, - це процентна ставка, яка забезпечує чисту теперішню вартість або NPV майбутніх грошових потоків, рівну початковій сумі інвестицій. Переверніть це визначення, і IRR - це відсоток прибутковості інвестицій, який надають майбутні суми грошових потоків від суми грошей, вкладених у проект. Розрахунок IRR на основі прогнозованих грошових потоків проекту, що розглядається, забезпечує інструмент для визначення того, чи буде проект доброю інвестицією для бізнесу.
Одна стаття грошового потоку на багато
Калькулятор з фінансовими функціями необхідний для розрахунку чистої теперішньої вартості або норми прибутку для одного майбутнього платежу. Результати є функцією як суми в доларах, так і часу між датою початку та датою руху грошових коштів. Для множинних, нерівномірних подій грошового потоку початковою точкою є розрахункова норма прибутку, при цьому NPV розраховується для кожної події грошового потоку, а загальна сума порівняно з початковою сумою інвестицій. Потрібні багаторазові спроби з різними відсотками IRR до тих пір, поки загальний NPV не дорівнює сумі інвестицій, забезпечуючи правильну IRR для прогнозованих грошових потоків.
Електронні таблиці швидко роблять кілька обчислень
Програмні продукти для роботи з електронними таблицями включають фінансові функції, які дозволять обчислити IRR або NPV серії готівкових платежів. Функції електронних таблиць приймають ряд введених вами грошових потоків і швидко обробляють ітерації, необхідні для отримання точного IRR. За допомогою електронної таблиці ви можете змінити прогнозовані дати та суми грошових потоків, щоб побачити вплив на норму прибутку від інвестицій. Фінансові калькулятори включають розрахунок IRR - але для обмеженої кількості подій грошових потоків. Електронна таблиця розраховує відсоток для будь-якої кількості майбутніх, нерівномірних або навіть грошових потоків.
Регулярний та модифікований IRR
Електронні таблиці включають два різні розрахунки IRR. Стандартний IRR передбачає реінвестування суми грошових потоків за розрахунковою процентною ставкою. Модифікований розрахунок IRR дозволяє ввести ставку, за якою грошові потоки будуть реінвестовані. Наприклад, за вашим бізнес-проектом зароблені грошові потоки надходитимуть на банківський рахунок, заробляючи 1 відсоток. Це буде швидкість реінвестування, а модифікована функція електронної таблиці IRR, або MIRR, буде обчислювати IRR грошового потоку, використовуючи цю ставку, коли грошові потоки зберігаються в банку.
